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¿Cómo le conviene recargar la cuenta?

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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Invertir en oro: se espera que Wheaton Precious Metals Corp. suba un 25%

Símbolo: WPM.US
Precio actual: $47.77
Precio objetivo: $60
Potencial de crecimiento: 25,60%
Periodo: 12 meses
Riesgo: Alto
Tamaño de la posición: 3%
Rendimiento de dividendo esperado: 1.3%

¿Cuál es la idea?

Las ganancias en los valores de Wheaton Precious Metals Corp. podrían subir debido al interés de los inversores por el oro. La demanda se ha incrementado para este activo seguro debido a la volatilidad de los mercados de materias primas y las relaciones diplomáticas estancadas entre Rusia y los países occidentales. Hemos abarcado las perspectivas de este campo en detalle en este artículo y descrito otras ideas de inversión para los inversores que están preparados para asumir riesgos.


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La compañía

Wheaton Precious Metals Corp. es una compañía multinacional de streaming especializada en metales preciosos (oro, plata y paladio). La cartera actual de Wheaton incluye 24 minas activas y 12 proyectos bajo Desarrollo. Estos activos tienen una vida útil de más de 30 años.

La principal fuente de ingresos es la venta de plata, oro, paladio y cobalto. La ratio de ingresos de las ventas de cada metal en los últimos tres trimestres de 2021 se muestra en el diagrama inferior.

Fuente: Presentación de la compañía (p. 64)

¿Por qué recomendamos Wheaton Precious Metals?

Modelo de negocio streaming

Bajo este modelo operativo, Wheaton financia compañías mineras para desarrollar y expandir sus proyectos. A cambio, la compañía recibe un porcentaje (5-20%) de la producción de uno o más metales a un precio de descuento.

Los beneficios del streaming como fuente de financiación:

  • Un periodo largo de pago;
  • No existen obligaciones fijas en forma de pagos en efectivo;
  • No existen pactos de servicios de deuda;
  • Los riesgos de producción y operativos están separados;
  • Sin comisiones de negociación.

Wheaton es más atractiva que las compañías mineras tradicionales. Genera ingresos con la subida de los precios de los metales. Los costes están predeterminados, y el margen operativo medio es de un 76%.

Wheaton ahorra en el pequeño número de personal que necesita y puede escalar rápidamente (8 nuevos acuerdos de streaming en los últimos 15 meses).

Incremento de los volúmenes de producción

En 2021, la producción de GEO (Gold Equivalente Onza- en el equivalente en oro) fue de 750,220. Testo es un incremento de un 9.9% en 2020 (682,630 GEO). Los pronósticos medios de la producción son también muy optimistas (Consultar tabla inferior).

Fuente: Nota de prensa de la gestión WPM

Rendimiento financiero incrementado

  • En los últimos tres años, los ingresos han aumentado a un ritmo medio de un 15% a $1.2 miles de millones en 2021.
  • La compañía ha demostrado mejorar en los márgenes operativos y netos de su negocio. Cada estimación subió más de un 45% de un año para otro. El beneficio neto para el mismo periodo fue de $754.9 millones.
  • Para 2021, el flujo libre de efectivo era de $440 millones.

Fuente: Thomson Reuters Eikon

Desde 2018, su directiva ha estado mejorando su hoja de balance al reducir sus deudas. Como resultado, a finales de 2021, la deuda de la compañía era de tan solo $2.9 millones, mientas que su efectivo había subido a $226 millones.

Fuente: Thomson Reuters Eikon

La política de dividendos de Wheaton está vinculada al flujo de efectivo: 2018 - $132.9 (rendimiento del dividendo de un 1.84%), 2019 - $130 (1.21%), 2020 - $167.2m (1.01%). En cuanto al ultimo año, 2021, la compañía pagó $218.1m (1.27%). Por lo tanto, a medida que los beneficios crecen, la compañía intenta incrementar el número de dividendo para sus accionistas.

Fuente: Thomson Reuters Eikon

Los valores de la compañía han estado operando con una prima pequeña dentro del contexto de la industria. Debido a sus resultados financieros sólidos y positivos, la compañía está muy bien reconocida entre los inversores y esto se refleja en los múltiplos del mercado:

  • EV/Ventas (TTM) 17.41x | Media de la industria - 8.42x
  • EV/Ventas (FWD) 16.53x | Media de la industria - 8.28x
  • EV/EBITDA (TTM) 24.48x | Media de la industria - 12.34x
  • EV/EBITDA (FWD) 22.29x | Media de la industria - 12.03x
  • PE (TTM) 28.03x | Media de la industria - 52.21x
  • PE (FWD) 32.74x | Media de la industria - 25.86x

Fuente: Thomson Reuters Eikon

Objetivos de las compañías de inversión

2/8/2022 // Raymond James // Resultados superiores // Objetivo - $54

Conclusión

Wheaton Precious Metals Corp. ofrece una oportunidad de capitalizar los intereses de los inversores en oro. La demanda por el instrumento conservador está apoyada por las incertidumbres en los mercados de valores y materias primas, por alta inflación del dólar y las tensiones entre Occidente y Rusia. Además, la compañía muestra un negocio existente en crecimiento, una sólida hoja de balance, altos márgenes y una calidad eficiente en la gestión de la estructura de capital.

¿Cómo aprovechar esta idea?

  1. Compre acciones de Wheaton Precious Metals Corp. a un precio de 47.77 $.
  2. Asigne no más de un 3% de su cartera a esta adquisición. Puede aprovechar las recomendaciones de nuestros analistas para crear una cartera equilibrada.
  3. Venda las acciones cuando alcancen un precio de 60 $.

¿Cómo comprar acciones de Wheaton Precious Metals Corp.?

Si todavía no tiene una cuenta de inversión, ábrala ahora por internet en solo 10 minutos. Todo lo que necesita hacer es rellenar un corto formulario y verificar su cuenta.

Después de abrir una cuenta, puede comprar acciones mediante cualquiera de estas formas:

Plataforma web de Freedom24: Introduzca WPM.US (el ticker de Wheaton Precious Metals Corp. en el NYSE) en la sección Terminal web y seleccione Wheaton Precious Metals Corp. en los resultados. Abra una sesión segura en la ventana de operaciones (en la derecha), seleccione la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.

Aplicación para iPhone Android de Freedom24: Vaya a la pantalla de precios y pulse el icono de búsqueda situado en la esquina superior derecha. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca WPM.US (el ticker de Wheaton Precious Metals Corp. en el NYSE) y seleccione Wheaton Precious Metals Corp.en los resultados. El stock se añadirá a la observación de mercado; pulse ahí y vaya a la pestaña “Orden” en la ventana que aparece. Especifique la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.


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* Hay información adicional disponible a petición. La inversión en valores y en otros instrumentos financieros siempre conlleva riesgos de pérdida de capital. El Cliente debe tomar conciencia por sí mismo, incluyendo el familiarizarse con el aviso de divulgación de riesgos. Las opiniones y las previsiones constituyen nuestro juicio a fecha de este material y están sujetas a cambiar sin previo aviso. Las comisiones, las tarifas y otros cargos pueden reducir los retornos financieros. Rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Este material no está pensado para ser una oferta o una solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones y recomendaciones aquí expuestas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades del cliente y no constituyen un servicio de asesoramiento de inversión. El destinatario de este informe debe tomar sus propias decisiones de forma independiente en cuanto a los valores o instrumentos financieros mencionados aquí. La información se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables por parte de Freedom Finance Europe Ltd o sus afiliados y/o filiales (en su conjunto, Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. no garantiza su integridad o exactitud excepto en cualquier divulgación relacionada con Freedom Finance Europe Ltd. y/o sus afiliados y la participación del inversor con el emisor que es el sujeto del estudio. Todos los precios son indicativos al cierre de mercado para los valores discutidos, a menos que se indique lo contrario.



  • Fuentes de información

    https://es.freedom24.com/ideas/12040-vaneck-gold-miners-etf-investidea

    https://es.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.wheatonpm.com/Investors/presentations/default.aspx

    https://s21.q4cdn.com/266470217/files/doc_presentations/2022/02/22-02-28-March-Corporate-Presentation-good.pdf

    https://www.fool.com/investing/2018/05/21/what-is-a-gold-equivalent-ounce-geo.aspx

  • Metodología de evaluación de recomendaciones