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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Tendencia al alza en el mercado de oro: potencial de crecimiento de un 20% para el ETF de VanEck Gold Miners con riesgos moderados

Debido a los riesgos creados por las duras sanciones contra Rusia por parte de Occidente, los inversores y operadores se están moviendo a activos más seguros. El oro es uno de ellos. Desde el inicio del año el metal ha añadido un 7.5% a su valor, subiendo a $1935 por onza.

El volumen de oro en la economía mundial es limitado. Sin embargo, un incremento en la demanda de este activo, conlleva una subida en los valores de las minas de oro. Los analistas han sopesado sus proyecciones en este campo y han preparado tres ideas de inversión con diferentes niveles de riesgo.

¿Cuál es la idea?

Aprovechar el estancamiento de las relaciones diplomáticas entre Occidente y Rusia y la volatilidad del valor y de los mercados de materias primas para capitalizar la demanda del oro. Beneficiarse comprando unidades de VanEck Gold Miners ETF (GDX) y valores de Wheaton Precious Metals Corp y Hecla Mining Company. Un desglose más detallado sobre las compañías mineras específicas de oro se puede encontrar en los materiales respectivos (Parte 2, Parte 3).

Inversiones para inversores conservadores – ETF en unidades de VanEck Gold Miners

Símbolo: GDX.US
Precio de entrada: $37.22
Precio objetivo: $45
Potencial de crecimiento: 20.90%
Periodo: 12 meses
Riesgo: Moderado
Tamaño de la posición: 5%
Rendimiento actual del dividendo: 1.42%

Comprar ETF de VanEck Gold Miners >>

El ETF

El ETF de VanEck Gold Miners ETF hace un seguimiento del Índice de Minerías de Oro Arca en la Bolsa de Nueva York (GDMNTR).

Abarca más de 50 compañías de 9 países. Las cinco primeras: Newmont Corporation (NEM.US) - 17.42%, Barrick Gold Corporation (GOLD.US) - 12.41%,  Franco-Nevada Corporation (FNV.US) - 8.78%, Agnico Eagle Mines Limited (AEM.US) - 7.43%, Wheaton Precious Metals Corp. (WPM.US) - 6.06%.

Los indicadores clave de las compañías:

  • Activos bajo administración, AUM - $15.7 miles de millones
  • Número de nombres de acciones en el ETF - 56
  • Ratio de gastos - 0.51%
  • Ratio P/E - 15.49x
  • Reembolso ETF en los últimos seis meses - 15.08%
  • KID

Dos factores que dirigen el crecimiento de la industria

1.La demanda del oro ha subido debido a la confrontación política mundial

En momentos turbulentos, las divisas se deprecian, las divisas digitales están inestables, y los valores de las compañías descienden en valor. En tales casos, los inversores prefieren el oro, un activo que no envejece, no se deteriora y crece a largo plazo.

Históricamente, hemos visto al oro llegar a alzas record durante la Guerra del Día del Juicio Final (1973), la segunda crisis de crudo (1979), la crisis hipotecaria en EE. UU. (2007) la bancarrota de Lehman Brothers (2008) y el COVID-19 (2020).

El interés en este activo es ahora superior debido a la alta volatilidad en los mercados de materias primas y las duras sanciones y tensiones entre las instituciones políticas de Rusia y Occidente. El estudio Thomas C. Chiang recomienda que en este momento “el oro debe ser visto como una protección frente a la incertidumbre”.

2.La inflación sigue subiendo

Las políticas de la Reserva Federal y otros bancos centrales bajo el COVID-19 han causado una ola de liquidez. La inflación, que inicialmente se pensó que iba a ser transitoria debido a los problemas de suministro durante la pandemia, se ha convertido en un problema estructural para la economía. El índice de precios al consumo ha alcanzado los mayores niveles de los útimos 40 años (la inflación alcanzó el 7.9% en febrero).

Aunque los expertos han indicado que el oro no protege contra la inflación, la realidad es muy diferente. La correlación en cinco años entre los precios del oro y el IPC es de 0.79, reflejando una fuerte relación a largo plazo.

Fuente: TradingView

Si la inflación es persistente, conllevará que los precios del oro sean aún más altos. Y, como resultado, las compañías mineras de oro subirán.

Si el oro sube, las minas de oro suben el precio

Las compañías mineras de oro han incrementado la sensibilidad (Beta) positiva del oro. Si, por ejemplo, la Beta de una compañía es 2, su valor subirá un 2% como media cuando el activo subyacente agregue un 1%.

El riesgo de la subida de los tipos de interés

Si la Reserva Federal sube radicalmente los tipos de interés frente al consenso general, es probable que las expectativas de la inflación desciendan. Esto ralentizará la subida de los precios de las materias primas y del oro. Aunque la Reserva está disminuyendo poco a poco su programa de estímulos cuantitativos, ha subido los tipos un 0.5% el 16 de marzo, a lo que el mercado ha reaccionado positivamente, y el oro no entró en liquidación.

El mercado espera ahora una subida de los tipos de hasta un 2% para ser capaces de neutralizar el riesgo de la inflación. Pero la Ray Dalio Foundation of Bridgewater Associates cree que ese incremento no será suficiente. Es más, el riesgo de nuevos virus podría limitar la política de ajuste de la Reserva Federal.

Conclusión

Las duras sanciones económicas a Rusia han incrementado los precios de las materias primas y los metales, aumentando los temores sobre la subida de la inflación. Al buscar la estabilidad, los inversores han optado por el activo más conservador – el oro.

Los precios de los metales ya han subido un 11% desde el inicio del año. La compra de unidades ETF de VanEck Gold Miners le proporcionará el potencial de beneficiarse en general de la tendencia al alza de la industria. Es una inversión ponderada por el riesgo.

Si está dispuesto a asumir más riesgo y espera reembolsos mayores, considere comprar valores en compañías específicas: Wheaton Precious Metals Corp. (para invertir) y Hecla Mining Company (para invertir).

¿Cómo aprovechar esta idea?

  1. Compre ETF a un precio de 37.22$.
  2. Asigne no más de un 5% de su cartera a esta transacción. Para crear una cartera equilibrada, puede aprovechar las recomendaciones de nuestros analistas. 
  3. Venda las acciones cuando alcancen un precio de 45 $.

¿Cómo compro estos ETF?

Si todavía no tiene una cuenta de inversión, abra una ahora mismo de forma remota en solo 10 minutos. Todo lo que necesita hacer es rellenar un formulario corto y que lo validemos.

Después de abrir una cuenta, puede comprar los ETF de la manera que quiera:

A través de la plataforma web de trading de Freedom24 - en la sección «Web-terminal», introduzca  en la caja de búsqueda y seleccione el ETF correspondiente en los resultados. A continuación, en la ventana de trading (a la derecha), abra una sesión segura, especifique la cantidad de acciones y haga clic en ‘Comprar’.

A través de la aplicación Freedom24 para iPhone y Android - Pulse en el icono de búsqueda en la esquina superior derecha de la pantalla de precios. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca y seleccione el ETF correspondiente en los resultados. El ETF se añadirá entonces a la observación del mercado: pulse ahí y vaya a la pestaña “Orden” en la caja de diálogo que aparece. Especifique la cantidad deseada de acciones del ETF y pulse en el botón de ‘Comprar’.


Comprar ETF de VanEck Gold Miners >>


* Hay información adicional disponible a petición. La inversión en valores y en otros instrumentos financieros siempre conlleva riesgos de pérdida de capital. El Cliente debe tomar conciencia por sí mismo, incluyendo el familiarizarse con el aviso de divulgación de riesgos. Las opiniones y las previsiones constituyen nuestro juicio a fecha de este material y están sujetas a cambiar sin previo aviso. Las comisiones, las tarifas y otros cargos pueden reducir los retornos financieros. Rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Este material no está pensado para ser una oferta o una solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones y recomendaciones aquí expuestas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades del cliente y no constituyen un servicio de asesoramiento de inversión. El destinatario de este informe debe tomar sus propias decisiones de forma independiente en cuanto a los valores o instrumentos financieros mencionados aquí. La información se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables por parte de Freedom Finance Europe Ltd o sus afiliados y/o filiales (en su conjunto, Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. no garantiza su integridad o exactitud excepto en cualquier divulgación relacionada con Freedom Finance Europe Ltd. y/o sus afiliados y la participación del inversor con el emisor que es el sujeto del estudio. Todos los precios son indicativos al cierre de mercado para los valores discutidos, a menos que se indique lo contrario.

  • Fuentes de información

    https://goldprice.org/

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-13/gold-dealers-swamped-by-demand-as-war-creates-inflation-scare?srnd=premium-europe&sref=Y0jVLcFo

    https://es.freedom24.com/ideas/12041-wheaton-precious-metals-investidea

    https://es.freedom24.com/ideas/12042-hecla-mining-company-investidea

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx-fact-sheet.pdf

    https://www.newmont.com/home/default.aspx

    https://www.barrick.com/English/home/default.aspx

    https://www.franco-nevada.com/Home/default.aspx

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

    https://www.wheatonpm.com/Home/default.aspx

    https://www.vaneck.com/us/en/investments/gold-miners-etf-gdx/documents/

    https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0301420721005535

    https://www.investing.com/economic-calendar/cpi-733

    https://www.agnicoeagle.com/English/home/default.aspx

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