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  • ETF Krane Shares: crecimiento potencial del 80,7% con el desarrollo del mercado de los créditos de carbono
Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

ETF Krane Shares: crecimiento potencial del 80,7% con el desarrollo del mercado de los créditos de carbono

Ticker: KRBN.US

Precio de entrada: 53 $

Precio objetivo: 100 $

Crecimiento potencial: 88,5%

Horizonte: 12 meses

Riesgo: moderado

Tamaño de la posición: 5%

Sobre el fondo ETF

El ETF Krane Shares Global Carbon Strategy es comparable al índice IHS Markit Global Carbon, el cual ofrece una amplia cobertura de créditos de carbono replicando los contratos de futuros de carbono más operados

Activos bajo gestión, AUM - 1860 M$

Índice de gastos - 0,78%

Rentabilidad del ETF durante los últimos seis meses - 47,62%

¿Cuál es la idea?

Comprar acciones en el fondo KRBN, KRBN gana dinero con el desarrollo del mercado de los créditos de carbono, cuyo precio alcista es necesario para alcanzar los objetivos del Acuerdo de París.

Los nuevos desafíos casi siempre generan nuevos mercados: la actual crisis climática y el aumento de las emisiones globales no son una excepción.

El renovado interés en los mercados de carbono es un fenómeno relativamente nuevo. Los mercados internacionales de comercio de carbono han existido desde los Protocolos de Kioto de 1997, pero la aparición de nuevos mercados regionales ha provocado un incremento de la inversión.

Acontecimientos históricamente importantes para el mercado de los créditos de carbono

  1. La Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático, CMNUCC, es el primer acuerdo, firmado por más de 180 países, sobre principios comunes para la acción nacional sobre el cambio climático. La Convención fue adoptada solemnemente en la Cumbre de la Tierra en Río de Janeiro en 1992 y entró en vigor el 21 de marzo de 1994.
  2. El Protocolo de Kioto es un acuerdo internacional negociado para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero a la atmósfera terrestre para contrarrestar el calentamiento global. Es un documento complementario a la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC) de 1992. El Protocolo fue adoptado en Kioto (Japón) el 11 de diciembre de 1997 y entró en vigor el 16 de febrero de 2005. El principal objetivo del acuerdo: estabilizar las concentraciones de gases de efecto invernadero en la atmósfera a un nivel que impida interferencias antropógenas peligrosas en el sistema climático del planeta.
  3. El Acuerdo de París es un acuerdo bajo la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático que regula medidas para reducir el dióxido de carbono en la atmósfera a partir de 2020. El acuerdo fue redactado para reemplazar el Protocolo de Kioto durante la Conferencia Climática de París y fue adoptado por consenso el 12 de diciembre de 2015 y firmado el 22 de abril de 2016. El objetivo del acuerdo (según el artículo 2) es "mejorar la implementación" de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático, en particular para mantener el aumento de la temperatura media global "bastante por debajo de" los 2°C y "esforzarse" por limitar el aumento de temperatura a 1,5°C

El Protocolo de Kioto de 1997 y el Acuerdo de París de 2015 fueron acuerdos que establecieron objetivos internacionales de emisiones de CO2. Dado que estos últimos han sido ratificados por todos los países menos seis, han dado lugar al establecimiento de objetivos nacionales de emisión y reglamentos relacionados.

Con la entrada en vigor de estas nuevas reglas, la presión sobre las compañías para encontrar formas de reducir su huella de carbono está creciendo. La mayoría de las soluciones provisionales actuales implican el uso de mercados de carbono.

Los créditos de carbono, también conocidos como derechos de emisión de carbono, funcionan como recibos de derechos de emisión. Cuando una compañía compra un crédito de carbono, se le permite producir una tonelada de CO2. Estos créditos se han convertido así en una mercancía en estos días.

Los créditos de carbono son emitidos por organizaciones gubernamentales nacionales o internacionales. Su cantidad generalmente se basa en objetivos de emisiones. A menudo, los créditos se emiten como parte del programa llamado “Cap-and-Trade”. Los reguladores establecen un límite a las emisiones de dióxido de carbono (Cap). Con el tiempo, el límite se reduce gradualmente, lo que dificulta cada vez más que las compañías se mantengan dentro de este nivel permitido.

El mercado del carbono está fragmentado. A nivel mundial, los programas “Cap-and-Trade” existen de alguna forma en Canadá, la UE, el Reino Unido, China, Nueva Zelanda, Japón y Corea del Sur y muchos otros países los están considerando. El mercado se está moviendo hacia la globalización.

De esta forma, las compañías reciben un incentivo para reducir las emisiones producidas por sus operaciones empresariales para mantenerse dentro de sus límites.

¿Por qué nos gusta KRBN?

Razón 1: inversión en mercados desarrollados

El fondo asigna recursos a los mercados de créditos de carbono más líquidos y maduros. Consiste en derechos europeos, californianos, regionales (estados del este) y británicos en las siguientes proporciones:

  • European Union Allowance (EUA) 2022 Future - 61,56%
  • California Carbon Allowance (CCA) Vintage 2022 Future - 19,11%
  • European Union Allowance (EUA) 2023 Future - 5,6%
  • UK Allowance (UKA) 2022 Future - 5,19%
  • Regional Greenhouse Gas Initiative (RGGI) Vintage 2022 Future - 4,62%
  • California Carbon Allowance (CCA) Vintage 2023 Future - 3,85%

Razón 2: demanda creciente

La suposición es que un límite de carbono decreciente (diferente para cada sector) aumentará, por un lado, la inversión de las compañías en tecnologías que reducirán las emisiones de carbono de su propio ciclo empresarial (consulte el informe Carbonomics de GS). Por otro lado, irreversiblemente habrá rezagados que se verán obligados a comprar créditos, elevando así el precio.

Razón 3: oferta reducida

La gran exposición del fondo está relacionada con el mercado europeo del carbono.

La Reserva de estabilidad del mercado es como un banco central para un país, solo que para créditos de carbono europeos.

Publicaron lo siguiente en su página web:

La cantidad total de derechos de emisión se reducirá en un 2,2% anual a partir de 2021, en comparación con el 1,74% entre 2013 y 2020. La tasa de reducción está en línea con el objetivo para 2030 de al menos un 40% de reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero en la UE.

Esta política de derechos es representativa del programa “Cap-and-Trade”. Los derechos se reducirán, la demanda aumentará debido a los límites decrecientes establecidos por los estados (Cap) y el precio seguirá a la demanda.

¿Cómo aprovechar la idea?

  1. Compre acciones del fondo a 53 $.
  2. Asigne no más de un 5% de su cartera a esta adquisición. Para tener una cartera equilibrada, puede aprovechar las recomendaciones de nuestros analistas.
  3. Venda las acciones cuando el precio alcance los 100 $.

¿Cómo comprar acciones de ETF Krane Shares Global Carbon Strategy?

Si todavía no tiene una cuenta de inversión, ábrala ahora por internet en solo 10 minutos. Todo lo que necesita hacer es rellenar un corto formulario y verificar su cuenta.

Después de abrir una cuenta, puede comprar acciones mediante cualquiera de estas formas:

Plataforma web de Freedom24: Introduzca KRBN.US (el ticker de ETF Krane Shares Global Carbon Strategy en el NASDAQ) en la sección “Terminal web” y seleccione ETF Krane Shares Global Carbon Strategy en los resultados. Abra una sesión segura en la ventana de operaciones (en la derecha), seleccione la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.

Aplicación para iPhone Android de Freedom24: Vaya a la pantalla de precios y pulse el icono de búsqueda situado en la esquina superior derecha. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca KRBN.US (el ticker de ETF Krane Shares Global Carbon Strategy en el NASDAQ) y seleccione ETF Krane Shares Global Carbon Strategy en los resultados. El stock se añadirá a la observación de mercado; pulse ahí y vaya a la pestaña “Orden” en la ventana que aparece. Especifique la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.


Comprar acciones de ETF Krane Shares Global Carbon Strategy >>


* Hay información adicional disponible a petición. La inversión en valores y en otros instrumentos financieros siempre conlleva riesgos de pérdida de capital. El Cliente debe tomar conciencia por sí mismo, incluyendo el familiarizarse con el aviso de divulgación de riesgos. Las opiniones y las previsiones constituyen nuestro juicio a fecha de este material y están sujetas a cambiar sin previo aviso. Las comisiones, las tarifas y otros cargos pueden reducir los retornos financieros. Rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Este material no está pensado para ser una oferta o una solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones y recomendaciones aquí expuestas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades del cliente y no constituyen un servicio de asesoramiento de inversión. El destinatario de este informe debe tomar sus propias decisiones de forma independiente en cuanto a los valores o instrumentos financieros mencionados aquí. La información se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables por parte de Freedom Finance Europe Ltd o sus afiliados y/o filiales (en su conjunto, Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. no garantiza su integridad o exactitud excepto en cualquier divulgación relacionada con Freedom Finance Europe Ltd. y/o sus afiliados y la participación del inversor con el emisor que es el sujeto del estudio. Todos los precios son indicativos al cierre de mercado para los valores discutidos, a menos que se indique lo contrario.

  • Fuentes de información

    https://kraneshares.com/

    https://unfccc.int/

    https://www.goldmansachs.com/insights/pages/gs-research/carbonomics-gs-net-zero-models/report.pdf

    https://ec.europa.eu/clima/eu-action/eu-emissions-trading-system-eu-ets/market-stability-reserve_en

    https://unfccc.int/process-and-meetings/the-paris-agreement/the-paris-agreement

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