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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Proto Labs: +27,50% de potencial gracias a la demanda de la impresión 3D y la adquisición de 3D Hubs

Nombre de la compañía: Proto Labs, Inc.
Ticker: PRLB.US
Precio de entrada: 175$
Precio objetivo: 220$
Rendimiento esperado: 25,70%
Duración: de 3 a 6 meses
Riesgo: alto
Tamaño de la posición: 1%

Proto Labs

Proto Labs, Inc. (PRLB.US) es uno de los mayores fabricantes de prototipos y productos a pequeña escala para el sector de la impresión 3D. Estos productos se utilizan en dispositivos médicos, electrónica, electrodomésticos, automóviles y bienes de consumo.

Entre otras cosas, Proto Labs ofrece:

  1. Moldeo por inyección.
  2. Mecanizado CNC.
  3. Impresión en 3D.

Esta última incluye la estereolitografía, la sinterización selectiva y directa por láser, la fusión de chorro múltiple (MJF), el PolyJet y la síntesis de luz digital de Carbon. Las instalaciones de Proto Labs están ubicadas en EE. UU., Reino Unido, Alemania y Japón.

¿Cuál es la idea?

Ganar dinero con un valor que puede subir gracias a un mejor rendimiento financiero y al impulso del sector de la impresión 3D.


Comprar acciones de Proto Labs >>


¿Por qué invertir en Proto Labs? 

Razón 1: buen potencial en el sector

Las piezas de formas complejas hechas de materiales no estándar se utilizan en muchas áreas: en la producción de dispositivos y herramientas, componentes médicos, robótica, construcción, etc. Por lo tanto, en la fabricación de prototipos, la impresión 3D o el moldeo por inyección son las soluciones más tecnológicamente avanzadas.

Statista Research estima que el tamaño del mercado global de la impresión 3D fue de 16.000 millones de dólares en 2020; a pesar de la pandemia, se espera que alcance los 40.800 millones para 2024, con una tasa compuesta anual del 26,4%. Si los pronósticos se hacen realidad, Proto Labs, uno de los mayores actores en el mercado de la impresión 3D y el moldeo por inyección, podría crecer significativamente en este contexto. Las perspectivas de la compañía están relacionadas con las peculiaridades de su modelo de negocio. Brinda servicios de fabricación digital: los clientes en internet diseñan la pieza deseada y luego ordenan su producción y entrega.

A principios de febrero de 2021, la compañía actualizó su propia plataforma, mejoró el sistema de gestión de proyectos y el diseño interactivo para analizar su fabricabilidad, optimizando la interacción de los empleados.

Proto Labs ha simplificado y acelerado el proceso de producción de proyectos complejos en forma y estructura, lo que ha aumentado la competitividad de la compañía. Una mayor recuperación económica y el desarrollo de la plataforma impulsarán el crecimiento de Proto Labs y ampliarán su cuota de mercado.

Razón 2: adquisición de 3D Hubs

A principios de 2021, Proto Labs adquirió 3D Hubs por 280 millones de dólares. En los próximos dos años, se esperan pagos adicionales a los propietarios anteriores de hasta 50 millones.

3D Hubs es una plataforma donde un cliente puede solicitar la impresión 3D de piezas de cualquier complejidad. Antes del acuerdo, los ingresos de la compañía eran de más de 25 millones con tasas de crecimiento impresionantes. Dichos indicadores están asociados con el hecho de que cada vez más compañías comenzaron a utilizar la impresión 3D para la creación rápida de prototipos y la producción de productos únicos.

Esta adquisición creará un efecto sinérgico: se espera que el valor de Proto Labs aumente en el futuro y la gama de servicios se amplíe.

Además, 3D Hubs puede ser un activo valioso para Proto Labs. Se espera que la compañía acelere su propia tasa de crecimiento de ingresos, que ha disminuido significativamente en los últimos años (en 2019, la tasa de crecimiento fue solo del 3%). La adquisición fortalecerá el segmento de impresión 3D de Proto Labs, que actualmente representa el 14,4% de los ingresos totales de la compañía.

Razón 3: rendimiento financiero

El año pasado no fue muy favorable para Proto Labs: debido a los confinamientos, la cantidad de clientes se redujo significativamente. El volumen de pedidos de productos únicos disminuyó de 47.700 a 40.200 y los ingresos anuales cayeron un 5,3% en tasa interanual. Sin embargo, a partir del segundo semestre de 2020, la situación comenzó a mejorar.

El margen de utilidad operativa anual de la compañía disminuyó del 17,4 al 13,7% y, en términos de utilidad neta, de 13,8 a 11,7%.

Proto Labs tiene un nivel de deuda bajo: a finales de 2020, la suma de las obligaciones de deuda era de 19,4 millones de dólares y la de los activos líquidos era de 161,6 millones (excluyendo el acuerdo con 3D Hubs). El flujo de caja operativo de la compañía se redujo ligeramente de 116 a 107 millones, por lo que Proto Labs no experimenta problemas de liquidez.

Cuando la dirección de la compañía presentó previsiones bastante conservadoras para el primer trimestre de 2021, las acciones de Proto Labs cayeron un 21%. Según los informes, los ingresos en el primer trimestre de 2021 estarán en el rango de 108-118 millones, lo que no está en línea con las expectativas del mercado. Actualmente, Proto Labs cotiza a 5,6x, 23,3x y 66x en los ratios valor de empresa / ventas, valor de empresa / EBITDA y PER estimado, respectivamente. Estas cifras son relativamente altas, pero comparables a los indicadores de sus competidores más cercanos.

En caso de que los números crezcan gracias a la adquisición de 3D Hubs, los indicadores financieros podrían ser aceptables. Además, Benchmark elevó la valoración de la compañía a principios de este año de 165 a 235 $ por acción.

Cómo aprovechar esta idea?

  1. Compre acciones de Proto Labs a 175$.
  2. Asigne no más de un 1% de su presupuesto de inversión. Para crear una cartera equilibrada, puede aprovechar las recomendaciones de nuestros analistas.
  3. Venda las acciones cuando alcancen un precio de 220$.

¿Cómo comprar acciones de Proto Labs?

Si todavía no tiene una cuenta de inversión, ábrala ahora por internet en solo 10 minutos. Todo lo que necesita hacer es rellenar un corto formulario y verificar su cuenta.

Después de abrir una cuenta, puede comprar acciones mediante cualquiera de estas formas:

Plataforma web de Freedom24: Introduzca PRLB.US (el ticker de Proto Labs en el NASDAQ) en la sección “Terminal web” y seleccione Proto Labs, Inc en los resultados. Abra una sesión segura en la ventana de operaciones (en la derecha), seleccione la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.

Aplicación para iPhone Android de Freedom24: Vaya a la pantalla de precios y pulse el icono de búsqueda situado en la esquina superior derecha. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca PRLB.US (el ticker de Proto Labs en el NASDAQ) y seleccione Proto Labs, Inc en los resultados. El stock se añadirá a la observación de mercado; pulse ahí y vaya a la pestaña “Orden” en la ventana que aparece. Especifique la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.


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