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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Vertex Pharmaceuticals podría subir un 26,2%: análisis de las razones de crecimiento

Ticker: VRTX.US
Precio de entrada: $202
Precio objetivo: $255
Rentabilidad esperada: 26,2%
Duración: de 3 a 6 meses
Riesgo: alto
Tamaño de la posición: 2%

Perfil de la compañía

Vertex Pharmaceuticals (VRTX.US) es una compañía biofarmacéutica con sede en Boston, Massachusetts. Fabrica y comercializa medicamentos para el tratamiento de la fibrosis quística y otras enfermedades serias.

Vertex Pharmaceuticals ha tenido problemas en la bolsa desde octubre de 2020. El precio de las acciones ha caído a causa de la negativa de la compañía a continuar desarrollando VX-814 y VX-864, dos medicamentos para tratar la deficiencia de alfa-1-antitripsina (AAT). Como resultado, las acciones de la compañía han caído un 27%, ofreciendo una excelente oportunidad de inversión.

¿Cuál es la idea?

La idea es ganar dinero con un valor que podría subir debido a la considerable reserva de liquidez, al incremento en la cantidad de socios y a la mejora en la situación financiera de la compañía.


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¿Por qué invertir en Vertex Pharmaceutical?

Razón 1: ingresos estables de los medicamentos para la fibrosis quística

Los productos estrella de la empresa son los tratamientos para la rara enfermedad de la fibrosis quística. Únicamente Vertex Pharmaceuticals produce este tipo de productos actualmente.

AbbVie puede ofrecer una competencia digna, pero sus desarrollos aún se encuentran en la primera y segunda etapa de los ensayos clínicos. Además, incluso si la FDA considera que las pruebas son exitosas, los medicamentos de AbbVie tendrían que ser más efectivos que los de Vertex para lograr una cuota de mercado significativa.

La fibrosis quística es prácticamente incurable, por lo que Vertex Pharmaceuticals tiene una gran demanda entre los pacientes. La corporación conservará la patente de Trikafta hasta 2037 en EE. UU. y la UE. El fármaco ha mostrado resultados sobresalientes en el tratamiento de la enfermedad. Debido a esto, la compañía tendrá tiempo suficiente para obtener una ganancia significativa del mercado farmacéutico. En 2020, Trikafta representó el 63% de los ingresos totales de la compañía, generando un total de 6200 millones de dólares en ingresos.

Actualmente, los pacientes con fibrosis quística son aproximadamente 83.000 en EE. UU., Canadá, Europa y Australia. Además, aproximadamente 20.000 pacientes potenciales se encuentran en países donde Vertex Pharmaceuticals todavía está trabajando en la aprobación de su producto. También existe la oportunidad de aumentar las ventas del medicamento en los mercados existentes; en junio, Vertex Pharmaceuticals recibió la aprobación para usar la terapia en niños de 6 a 11 años en Estados Unidos.

Según Grand View Research, el mercado mundial de medicamentos para la fibrosis quística se acercará a una estimación de alrededor de 14.000 millones para 2025. Además, Vertex Pharmaceuticals tiene una cartera de medicamentos con elevados retornos de forma consistente. Como resultado, la compañía puede redirigir fondos a otros proyectos prometedores.

Razón 2: desarrollo de terapia génica para enfermedades raras de la sangre.

Vertex Pharmaceuticals ha estado colaborando con CRISPR Therapeutics durante los últimos años. Ambos están probando conjuntamente una terapia CTX001 basada en la tecnología de edición de genes CRISPR/Cas9. El proyecto tiene como objetivo el tratamiento de enfermedades hematológicas genéticas raras: beta-talasemia y anemia de células falciformes. Vale la pena señalar que las compañías están logrando importantes avances en esta dirección. Los primeros ensayos han producido resultados impresionantes.

La tecnología CTX001 recibió recientemente una designación de Medicamento Prioritario (PRIME) por parte de la Agencia Europea de Medicamentos (EMA). Esto significa que Vertex Pharmaceuticals y CRISPR Therapeutics pueden esperar el apoyo activo de organizaciones científicas similares. Este oportuno apoyo permitirá que el producto llegue al mercado y a los pacientes más rápidamente.

A largo plazo, el desarrollo generará varios miles de millones de dólares en ganancias. En EE. UU. y Europa, alrededor de 32.000 pacientes serán elegibles para CTX001. Sin embargo, habrá que esperar al menos dos años antes de que se apruebe oficialmente. La dirección pronostica que las presentaciones regulatorias para CTX001 ocurrirán dentro de los próximos 18-24 meses.

Según los términos de la colaboración, Vertex Pharmaceuticals pagará 900 millones de dólares a CRISPR Therapeutics y cubrirá el 60% del coste de desarrollo y comercialización de CTX001. A cambio, la compañía recibirá el 60% de los beneficios generados en todo el mundo.

La implementación exitosa de CTX001 permitirá a Vertex Pharmaceuticals diversificar su cartera de productos y aumentar su tasa de crecimiento de ingresos.

Razón 3: enormes oportunidades para desarrollar nuevas áreas de negocio

Los riesgos de Vertex Pharmaceuticals están relacionados con su cartera de medicamentos no diversificada y su dependencia de los tratamientos para la fibrosis quística. Sin embargo, la dirección está tratando de abordar esto: el año pasado, Vertex Pharmaceuticals firmó acuerdos de colaboración con varias compañías, incluidas Affinia Therapeutics, Moderna y Skyhawk Therapeutics. Además, en 2019, Vertex Pharmaceuticals adquirió Semma Therapeutics, que se dedicaba a la terapia de la diabetes de primer grado utilizando células madre.

Vale la pena señalar que la compañía tiene una enorme liquidez de 6700 millones. Debido a esto, la dirección podría adquirir desarrollos infravalorados u otras empresas biotecnológicas.

En otras palabras, Vertex Pharmaceuticals puede hacer frente a las dificultades actuales.

Razón 4: situación financiera

Vertex Pharmaceuticals continúa mostrando excelentes resultados financieros. La compañía publicó recientemente el informe del segundo trimestre de 2021, superando las expectativas de los analistas en términos de ingresos y BPA. Los ingresos de la compañía durante el primer semestre aumentaron un 15,7% hasta los 3500 millones. Sin embargo, el margen operativo cayó del 47,3% al 24,2%. Esta caída se debe a mayores gastos en I+D, teniendo en cuenta que Vertex Pharmaceuticals pagó un anticipo de 900 millones a CRISPR. Una situación similar se observa con el margen de beneficios netos, que pasó del 47,4% al 20,5%. Sin embargo, no debemos perder de vista la enorme reserva de liquidez, que alcanzó los 6700 millones. Además, el nivel de deuda es bajo, con unos pasivos por valor de 570 millones.

La dirección espera ahora ganar 7200-7400 millones de dólares. La previsión anterior llegaba a 6900 millones.

En cuanto a los ratios financieros, la compañía está así: 

  • valor de empresa/ventas - 6.8x, 
  • valor de empresa/EBITDA - 14.7x, 
  • PER - 19.1x, 
  • PER estimado - 16.2x. 

Estos ratios están por debajo de la media del sector.

Bastantes firmas y bancos de inversión establecieron precios objetivo para las acciones de Vertex Pharmaceuticals en junio:

  • Royal Bank of Canada - 242 $
  • Robert W. Baird - 240 $
  • Morgan Stanley - 205 $
  • Cantor Fitzgerald - 281 $
  • Barclays - 285 $
  • The Goldman Sachs Group - 307 $
  • Stifel Nicolaus - 244 $
  • Truist Securities - 331 $
  • Piper Sandler - 261 $
  • Truist - 331 $
  • SVB Leerink - 170 $

Cómo aprovechar la idea

  1. Compre acciones a 202 $.
  2. Asigne no más de un 2% de su cartera a esta inversión.
  3. Aproveche las recomendaciones de nuestros analistas para formar una cartera equilibrada.
  4. Venda las acciones cuando alcancen un precio de 255 $.

¿Cómo comprar acciones de Vertex Pharmaceutical?

Si todavía no tiene una cuenta de inversión, ábrala ahora por internet en solo 10 minutos. Todo lo que necesita hacer es rellenar un corto formulario y verificar su cuenta.

Después de abrir una cuenta, puede comprar acciones mediante cualquiera de estas formas:

Plataforma web de Freedom24: Introduzca VRTX.US (el ticker de Vertex Pharmaceuticals en el NASDAQ) en la sección “Terminal web” y seleccione Vertex Pharmaceuticals en los resultados. Abra una sesión segura en la ventana de operaciones (en la derecha), seleccione la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.

Aplicación para iPhone Android de Freedom24: Vaya a la pantalla de precios y pulse el icono de búsqueda situado en la esquina superior derecha. En la caja de búsqueda que aparece, introduzca VRTX.US (el ticker de Vertex Pharmaceuticals en el NASDAQ) y seleccione Vertex Pharmaceuticals en los resultados. El stock se añadirá a la observación de mercado; pulse ahí y vaya a la pestaña “Orden” en la ventana que aparece. Especifique la cantidad de acciones que quiere comprar y haga clic en Comprar.


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* Hay información adicional disponible a petición. La inversión en valores y en otros instrumentos financieros siempre conlleva riesgos de pérdida de capital. El Cliente debe tomar conciencia por sí mismo, incluyendo el familiarizarse con el aviso de divulgación de riesgos. Las opiniones y las previsiones constituyen nuestro juicio a fecha de este material y están sujetas a cambiar sin previo aviso. Las comisiones, las tarifas y otros cargos pueden reducir los retornos financieros. Rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Este material no está pensado para ser una oferta o una solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones y recomendaciones aquí expuestas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades del cliente y no constituyen un servicio de asesoramiento de inversión. El destinatario de este informe debe tomar sus propias decisiones de forma independiente en cuanto a los valores o instrumentos financieros mencionados aquí. La información se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables por parte de Freedom Finance Europe Ltd. o sus afiliados y/o filiales (en su conjunto, Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. no garantiza su integridad o exactitud excepto en cualquier divulgación relacionada con Freedom Finance Europe Ltd. y/o sus afiliados y la participación del inversor con el emisor que es el sujeto del estudio. Todos los precios son indicativos al cierre de mercado para los valores discutidos, a menos que se indique lo contrario.