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¿Cómo le conviene recargar la cuenta?

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Max Manturov

Max Manturov

Head of investment research regulated by CySec

Cinco bonos perpetuos de alto rendimiento para añadir a su cartera

Un bono perpetuo es un instrumento de deuda que no tiene fecha de vencimiento. El emisor no paga el valor nominal del bono al inversor, sino que este recibe un cupón de forma regular. Además, será mayor que el dividendo de los bonos rescatados y más fiable que el dividendo de acciones preferentes. La ventaja fundamental de los bonos perpetuos es que pueden proporcionar unos ingresos de por vida a sus poseedores.

El interés que paga el emisor a los titulares de los bonos es conocido como el cupón. El importe viene determinado por el valor nominal del bono y puede ser fijo o flotante (dependiente del tipo de interés del mercado, por ejemplo).

El inversor tiene dos opciones para salir de este tipo de bonos: venderlos en el mercado secundario o esperar a que se ejerza la opción de compra, mediante la cual el emisor rescatará los activos a un precio predeterminado. El tiempo que transcurre entre la adquisición y la primera opción de compra o entre opciones de compra en mercados establecidos suele ser de diez años, siendo de cinco años en mercados emergentes.

En general, este tipo de activos atraen a personas que buscan un flujo de ingresos estable a lo largo del tiempo. Nuestros analistas han escogido los cinco bonos en dólares más interesantes para este tipo de inversores: 

General Electric (calificación BBB+)

ISIN: US369604BP74
Precio actual en %: 97,5
Valor nominal: 1000 $
Tasa de cupón: 4,2%
Siguiente opción de compra: 15/06/23
Rendimiento al peor: 5,79%
Tipo de cupón: antes del 15/06/2023 - 4,2%, después del 15/06/2023 - 3M LIBOR USD + 2,37%
Préstamo pendiente: 94,7 M$
Sector: industria de la ingeniería


Uno de los conglomerados industriales más grandes de Estados Unidos, que produce locomotoras, plantas de energía, turbinas de gas y motores de aviación, así como equipos médicos, equipos fotográficos, artículos para el hogar, productos militares y otros artículos. General Electric también realiza pedidos para el gobierno federal de Estados Unidos. Los pedidos militares, por otro lado, representan aproximadamente el 20% de los gastos de la compañía.

Nivel de deuda:

● Efectivo y equivalentes: 28.594 M$

● Relación de deuda a capital: 189,7%

● Deuda neta/EBITDA de los últimos 12 meses: 4.79x

● EBIT cubierto a intereses de los últimos 12 meses: -

● Flujo de caja libre, últimos 12 meses: 315 M$


Comprar bonos de General Electric >>

Softbank Group (BB +)

ISIN: XS1642682410
Precio actual en %: 101,19
Valor nominal: 1000 $
Tasa de cupón: 6%
Siguiente opción de compra: 19.07.23
Rendimiento al peor: 5,39%
Tipo de cupón: hasta 07.19.2023 - 6%, del 07.19.2023 al 07.19.2038 - 5Y USD Swap Rate + 4,226%, después del 07.19.2038 - 5Y USD Swap Rate + 4,976%
Préstamo pendiente: 2750 M$
Sector: comunicaciones


Conglomerado multinacional japonés con sede en Tokio. Posee participaciones en varias compañías tecnológicas, energéticas y financieras. Vision Fund es el fondo de capital de riesgo dedicado a la tecnología más grande del mundo. Forbes Global 2000 la clasifica como la 27ª compañía pública más grande del mundo y la segunda más grande de Japón después de Toyota.

Nivel de deuda:

● Efectivo y equivalentes: 58.957 M$

● Relación de deuda a capital: 197,97%

● Deuda neta/EBITDA de los últimos 12 meses: 2.22x

● EBIT cubierto a intereses de los últimos 12 meses: 4.21x

● Flujo de caja libre, últimos 12 meses: -4674 M$

Comprar bonos de Softbank Group >>

CIFI Holdings (BB)

ISIN: XS1653470721
Precio actual en %: 100,81
Valor nominal: 1000 $
Tasa de cupón: 5,38%
Siguiente opción de compra: 24.08.22
Rendimiento al peor: 4,55%
Tipo de cupón: antes del 24.08.2022 - 5,375%, después del 24.08.2022 - 5Y UST Yield + 8,571%
Préstamo pendiente: 300 M$
Sector: construcción y equipos de ingeniería


Sociedad de cartera de inversiones con sede en Hong Kong involucrada en la construcción y venta de inmuebles en China. La corporación también invierte y alquila sus propias propiedades.

Nivel de deuda:

● Efectivo y equivalentes: 8195 M$

● Relación de deuda a capital: 282,45%

● Deuda neta/EBITDA de los últimos 12 meses: 3.78x

● EBIT cubierto a intereses de los últimos 12 meses: 12.78x

● Flujo de caja libre, últimos 12 meses: -495 M$


Comprar bonos de CIFI Holdings >>

General Motors Financial (BBB)

ISIN: US37045XCA28
Precio actual en %: 109,92
Valor nominal: 1000 $
Tasa de cupón: 5,75%
Siguiente opción de compra: 30/09/27
Rendimiento al peor: 3,93%
Tipo de cupón: antes del 30/09/2027 - 5,75%, después del 30/09/2027 - 3M USD-Libor + 3,598%
Préstamo pendiente: 1000 M$
Sector: otras instituciones financieras


Proveedor internacional de servicios de préstamo de automóviles, división de General Motors. Trabaja en los mercados de EE. UU., América Latina, Canadá, Europa y China. Los clientes pueden solicitar préstamos y arrendamientos de General Motors Financial directamente en los concesionarios de vehículos. Era una compañía de la lista Fortune 1000 antes de la adquisición por parte de GM en 2010.

Nivel de deuda:

● Efectivo y equivalentes: 29.131 M$

● Relación de deuda a capital: 214,6%

● Deuda neta/EBITDA de los últimos 12 meses: 3.17x

● EBIT cubierto a intereses de los últimos 12 meses: 12.19x

● Flujo de caja libre, últimos 12 meses: -681 M$

Comprar bonos de General Motors Financial >>

CEMEX (BB)

ISIN: USP2253TJS98
Precio actual en %: 105,14
Valor nominal: 1000 $
Tasa de cupón: 5,13%
Siguiente opción de compra: 24.08.22
Rendimiento al peor: 3,91%
Tipo de cupón: antes del 08/09/2026 - 5,125%, después del 08/09/2026 - 5Y UST Yield + 4,534%
Préstamo pendiente: 1000 M$
Sector: construcción y equipos de ingeniería


El tercer productor de cemento más grande del mundo con sede en México. Cemex tiene ahora 66 fábricas de cemento, 400 canteras, 260 instalaciones de distribución y 80 puertos marítimos repartidos en cuatro continentes. Las plantas de fabricación de la compañía se distribuyen en 20 países. Las ventas de CEMEX superan los 23.200 millones de dólares y la compañía emplea a más de 50.000 personas en 50 países alrededor del mundo.

Nivel de deuda:

● Efectivo y equivalentes: 1528 M$

● Relación de deuda a capital: 91,25%

● Deuda neta/EBITDA de los últimos 12 meses: 2.52x

● EBIT cubierto a intereses de los últimos 12 meses: 0.71x

● Flujo de caja libre, últimos 12 meses: -1505 M$


Comprar bonos de CEMEX >>

Abra una cuenta de inversión para adquirir bonos perpetuos. Solo necesitará 10 minutos para rellenar un formulario y llevar a cabo el proceso de verificación.

¿Cómo puedo comprar bonos?

Si aún no tiene una cuenta de inversión, ábrala ahora mismo: puede hacerlo por internet en 10 minutos. Para hacerlo, es suficiente con rellenar un formulario corto y llevar a cabo la verificación.

Después de abrir una cuenta, puede comprar bonos de la manera que prefiera:

1. A través de la plataforma de trading Freedom24 para navegador. Busque mediante el ISIN de los bonos en la sección “Terminal web”. En los resultados, seleccione la compañía que quiera. Abra la sección de activos en la ventana de trading (a la derecha), escoja la cantidad de bonos y haga clic en el botón de “Colocar una orden de compra”.

2. A través de la aplicación de Freedom24 para iPhone y Android . En la ventana de “Cotizaciones”, haga clic en el icono de búsqueda en la esquina superior derecha. En la ventana de búsqueda que aparece introduzca el ISIN de la compañía y escoja la compañía que desee en la lista de resultados. Haga clic en ella y seleccione la pestaña “Orden” en la ficha que se abre. Especifique la cantidad de bonos y haga clic en el botón de “Colocar una orden de compra”.

*Hay información adicional disponible a petición. La inversión en bonos y en otros instrumentos financieros siempre conlleva riesgos de pérdida de capital. El Cliente debe tomar conciencia por sí mismo, incluyendo el familiarizarse con el aviso de divulgación de riesgos. Las opiniones y las previsiones constituyen nuestro juicio a fecha de este material y están sujetas a cambiar sin previo aviso. Las comisiones, las tarifas y otros cargos pueden reducir los retornos financieros. Rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. Este material no está pensado para ser una oferta o una solicitud para comprar o vender ningún instrumento financiero. Las opiniones y recomendaciones aquí expuestas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades del cliente y no constituyen un servicio de asesoramiento de inversión. El destinatario de este informe debe tomar sus propias decisiones de forma independiente en cuanto a los bonos o instrumentos financieros mencionados aquí. La información se ha obtenido de fuentes consideradas como fiables por parte de Freedom Finance Europe Ltd o sus afiliados y/o filiales (en su conjunto, Freedom Finance). Freedom Finance Europe Ltd. no garantiza su integridad o exactitud excepto en cualquier divulgación relacionada con Freedom Finance Europe Ltd. y/o sus afiliados y la participación del inversor con el emisor que es el sujeto del estudio. Todos los precios son indicativos al cierre de mercado para los bonos discutidos, a menos que se indique lo contrario.